http://www.zgjznet.com

当前位置: 主页 > 国际新闻 > 国泰君安国际:华住酒店强大品牌支持可持续的发展

国泰君安国际:华住酒店强大品牌支持可持续的发展

时间:2017-09-03来源:www.zgjznet.com 作者:中国建筑资讯-建筑门户网点击:
国泰君安(香港)*公司报告:华住酒店(HTHTUS):强大品牌组合支持可持续的发展,“买入”华住酒店2017年2季度的EBITDA同比增长26.5%至人民币7.031亿元,高于彭

银华杯十佳银行理财师大赛,惊喜大奖至高荣誉等你来!

  国泰君安(香港)*公司报告:华住酒店 (HTHT US): 强大品牌组合支持可持续的发展 ,“买入”

  华住酒店2017年2季度的EBITDA同比增长26.5%至人民币7.031亿元,高于彭博一致预期29.8%,高于我们预期28.4%。净收入为人民币19.89亿元,同比增长20.1%,高于管理层此前指导10%至12%的增长率范围。每份ADS基本净利和摊薄净利为人民币5.58元和人民币5.41元,同比分别上涨22.3%和21.7%。

  公司预期在2017年将净增加酒店350家,并且预计2018年起净增加酒店数量将会更高。随着5月份对桔子水晶酒店的成功收购以及本身的自然增长,公司在2017年前四个月已增加6个酒店品牌至自己的酒店组合。我们预期公司将会利用自己扩张的品牌组合来增加更多酒店。

  我们分别上调2017-2019年EBITDA预期21.7%,18.2%和14.6%。华住酒店的EBITDA利润率从2015年1季度开始,每个季度都实现同比增长而2017年2季度达到35.3%历史高点,主要是由于有效的成本控制、优化的酒店组合以及利润率更高的中高端酒店和加盟酒店的占比增加。

  上调目标价至128.00美元,并且上调投资评级至“买入”。我们对华住酒店的基本面持乐观态度,也看好公司短到长期发展前景。我们的目标价对我们运用折现现金流方法得出的每股估值154.58 美元有17.2%的折让,也相当于22.7倍后4个季度预测EV/EBITDA以及42.2倍后4个季度预测市盈率。

进入【新浪财经股吧】讨论

http://jyl58.com
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
相关内容
推荐内容
  • 视频在线观看

    主要讲述一个叫达妮娅的女护士,同时还操着皮肉生涯,一次机会...